Fairness Opinion

Bedeutende unternehmerische Initiativen (etwa Unternehmenserwerbe, -übernahmen und -verkäufe, Investitionen und Desinvestitionen sowie Restrukturierungen) haben erhebliche Auswirkungen auf die wirtschaftliche Situation und auf die künftige Entwicklung eines Unternehmens. Gleichzeitig erfordern sie ein hohes Verantwortungsbewusstsein und Risikobereitschaft der Unternehmensorgane.

Vorstände und Geschäftsführer sind verpflichtet, im Rahmen ihres Ermessens unternehmerische Entscheidungen und deren wirtschaftliche Konsequenzen im Vorfeld sorgfältig zu prüfen und gegenüber dem Aufsichtsrat und den Anteilseignern zu dokumentieren. Durch die Business Judgement Rule werden Unternehmensorganen besondere Pflichten bei unternehmerischen Entscheidungen auferlegt. Gleichzeitig schafft sie unter bestimmten Voraussetzungen einen entsprechenden Haftungsfreiraum.

Eine Fairness Opinion ist eine Stellungnahme eines unabhängigen Sachverständigen zu einem Entscheidungsprozess, insbesondere zur Angemessenheit eines Transaktionspreises im Rahmen einer unternehmerischen Initiative.

Den Unternehmensorganen liefert die Fairness Opinion zusätzliche Sicherheit bei der Entscheidungsfindung und einen wichtigen Beitrag zur verlässlichen Dokumentation der Erfüllung ihrer Sorgfaltspflichten im Sinne der Business Judgement Rule.

Aufgrund fehlender Informationen ist es Aufsichtsgremien und Anteilseignern oft schwer möglich, die finanzielle Angemessenheit eines Transaktionspreises einzuschätzen. Fairness Opinions schließen diese Lücke. Sie beurteilen und dokumentieren die der Entscheidung zugrunde liegenden Informationen aus Sicht eines unabhängigen und sachverständigen Dritten. Gleichzeitig verhindern sie Entscheidungen zum Nachteil eines Unternehmens.

Unser Beratungsangebot
KPMG wird bei der Abgabe von Fairness Opinions als Sachverständiger unabhängig und eigenverantwortlich tätig. Unsere Leistungen umfassen:

  • Aussagekräftige Fairness Opinions zur Absicherung unternehmerischer Entscheidungen,
  • Gewährleistung der notwendigen Unabhängigkeit,
  • Professionelle Berichterstattung, die das Management zur Information von Aufsichtsgremien und Anteilseignern über die finanzielle Angemessenheit von Transaktionspreisen und anderen wirtschaftlichen Entscheidungen nutzen kann,
  • Erstellung von Fairness Opinions unter Beachtung des IDW Standards „Grundsätze für die Erstellung von Fairness Opinions (IDW ES 8)" des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V.,
  • Langjährige Erfahrung durch umfassende Expertise im Bereich der Unternehmensbewertung,
  • Kombination von Transaktions- und Branchenerfahrung sowie fundiertes Wissen und umfangreiche Erfahrung in Unternehmensbewertung und Rechnungslegung einschließlich weiterer relevanter Aspekte (beispielsweise Gesellschaftsrecht und Steuern),
  • umfassende Erfahrung bei der Vorbereitung und Begleitung von Hauptversammlungen, bei denen unternehmerische Entscheidungen beschlossen werden oder bei denen Vorstand und/oder Aufsichtsrat bestimmte wirtschaftliche Entscheidungen begründen müssen.

 

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Fairness Opinions - Unternehmerische Entscheidungen absichern

Bedeutende Managementinitiativen können mit Risiken verbunden sein, die sich auf die Vermögenslage eines Unternehmens auswirken, Einfluss auf dessen Wettbewerbsfähigkeit haben und im ungünstigsten Fall die Existenz bedrohen. Durch geeignete Maßnahmen zur Erfüllung von Sorgfaltspflichten lassen sich unternehmerische Entscheidungen absichern und Risiken für Management, Unternehmen und Anteilseigner eingrenzen.

Datum: 10.02.2010 | Größe: 495,44kB

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