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M&A Tax: unsere Dienstleistungen

Der Erfolg einer Transaktion ist kein Zufall: Ein entscheidender Faktor des wirtschaftlichen und finanziellen Erfolgs von Unternehmenstransaktionen ist die steuerliche Strukturierung.

Hierzu ist ein Überblick über die steuerliche Situation sowie die Chancen und Möglichkeiten des in Frage kommenden Objekts unerlässlich. Sie müssen genau wissen, wo Ihre Zielgesellschaft heute steuerlich steht. Auf der Basis einer wertorientierten Tax Due Diligence entwickelt das KPMG M&A Tax Team gemeinsam mit Ihnen individuelle Konzepte zur Umsetzung Ihrer Akquisitionsstrategie.

Auch Finanzinvestoren können es sich nicht erlauben, die Steuerplanung im Wettbewerb um eine Transaktion unberücksichtigt zu lassen. Private Equity Akquisitionen werden zu einem hohen Anteil fremdfinanziert. Die Optimierung der zukünftigen Steuerquote durch entsprechende Allokation der Fremdfinanzierung und Hebung von steuerlichen Synergien sowie die steuerfreie Repatriierung von Liquiditätsüberhängen hat einen entscheidenden Einfluss auf die Anlagerendite.

Erfahrungen im Transaktionsprozess
Angesichts eines immer professionelleren und wettbewerbsorientierten Umfeldes werden Transaktionen heute regelmäßig im Rahmen eines Bieterverfahrens organisiert. Hier kommt der Anstoß der Transaktion in der Regel von der Veräußererseite, der aus einem potentiellen Käuferkreis in mehreren Bieterrunden seinen Wunschkandidaten herausfiltert. Eine immer bedeutendere Rolle für den Erfolg spielt dabei das Verständnis für den Verkaufsprozess, insbesondere wenn strategische und  Private Equity Investoren um einige wenige interessante Kaufobjekte  konkurrieren.

Bei der Ermittlung eines angemessenen Kaufpreises oder einer Preisobergrenze/-untergrenze spielt das Verständnis der historischen Steuerrisiken eine bedeutende Rolle. Um aus einem Bieterverfahren als Gewinner hervorzugehen sind aber auch die erwarteten Steuervorteile (z.B. Verlustvorträge, Abschreibungspotentiale, Steuergutschriften etc.) und steuerlichen Synergien zu quantifizieren.  Die Steuer kann im Bieterverfahren der ausschlaggebende Faktor sein.

Transaktionsplanung - nur der überzeugendste Kandidat gewinnt
Die Durchführung einer Transaktion erfordert die Koordination einer Vielzahl interner und externer Spezialisten sowie das Verarbeiten verschiedener Informationsstränge in einem begrenzten Zeitraum. Im Bieterprozess wird der Zeitplan vom Verkäufer vorgegeben. Flexibilität im Zeitplan kann der Käufer nicht erwarten.

Die zeitlichen Vorgaben des Verkäufers sind zweifellos zu kurz, um Ihr Transaktionsteam erst im Rahmen des Transaktionsprozesses zu organisieren. Die Organisation der Tax Due Diligence, die internationale Strukturierung und die Steuerplanungsrechnung auf Basis der Budgetzahlen des Kaufobjekts, alles ist am ersten Tag der Transaktion zu adressieren. Nur wer den Überblick über alle Fakten hat, ist in der Lage, überzeugend zu verhandeln.

Wie können wir Sie im Transaktionsprozess unterstützen?
KPMG's M&A Tax unterstützt Ihr Unternehmen bei der der Organisation der Transaktionsprozess, hilft Fallstricke zu vermeiden und zeigt Chancen auf.  In enger Zusammenarbeit mit unseren Kollegen aus dem Bereich Advisory Transaction Services bieten wir Ihnen folgende Leistungen an:

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