Integration
Frühzeitige Vorbereitung der Integration schafft Transparenz und sichert den Fokus auf die wichtigen Werthebel der Transaktion
Die Einbeziehung unserer Integrationsexperten beginnt in einem frühen Stadium der Transaktion: Schon wenn im Rahmen der Diligence-Arbeiten (Commercial Diligence, Financial Diligence) erste Synergieberechnungen und Machbarkeitsüberlegungen für den besten Integrationsansatz angestellt werden - oder sogar vorab.
Entlang des Transaktionszyklus unterstützen wir 4 Projektphasen:
Phase 1: Pre-Deal - bis zum "Signing"
Aufbauend auf dem Rational der Transaktion entwickeln wir den Integrationsansatz (Umfang, Integrationstiefe und -geschwindigkeit) entlang der Wertschöpfungskette und wichtiger Funktionen. Unsere Experten identifizieren wichtige "Integration Hotspots" und Risiken.
Darauf aufbauend plausibilisieren wir vorliegende Analysen für Synergiepotentiale. Hierbei untersuchen wir die Umsatz- und Kostenseiten sowie mögliche negativer Synergien bzw. Einmaleffekte. Die Ergebnisse gehen sowohl in die Ermittlung des möglichen Kaufpreises bzw. des "Investment Business Case" ein, als auch als Planungsprämissen in die Vorbereitung einer Integration und der Vorbereitung einer Messung und Steuerung des Integrations-/ Akquisitionserfolges entlang der ermittelten Werthebel.
Phase 2: In-Deal - "Signing bis Closing"
Da Transaktion in der Regel der kartellrechtlichen Überprüfung unterliegen, empfehlen wir nach dem "Announcement” das Zeitfenster für die Entwicklung des Integrationskonzeptes zu nutzen sowie die „Day-1 Readiness" sicherzustellen (Übernahme Kontrolle, Vorgehen erst 100 Tage, Aufbau- und Ablauforganisation).
Das "Functional Operating Model" für die Organisationseinheiten wird in diesem Zeitraum erstellt, das heißt wir spezifizieren die zukünftige Aufbauorganisation und die Kernprozesse. Hierbei arbeiten wir eng mit den beiden Organisationen zusammen und berücksichtigen insbesondere 5 Dimensionen: Mitarbeiter, Prozesse, Assets, IP/Verträge und IT/Systeme.
Wir unterscheiden in unserer Arbeit zwischen einem Interim sowie einem Finalen Modell, dass innerhalb eines vereinbarten Zeitraums umgesetzt wird. Die Sicherstellung der "Day 1 Readiness" bis zum "Closing" der Transaktion sorgt dafür, dass die gewünschten positiven Effekte aus dem Unternehmenszusammenschluss früher erfolgswirksam werden.
Phase 3: Post-Deal - die ersten "100 Tage"
Mit dem Zugang zu wettbewerbskritischen Informationen auf operativer und finanzieller Seite, erstellen wir aufbauend auf dem bereits erstellten vorläufigen Business Case einen robusten Investment Business Case, der die Entscheidungsgrundlage für organisatorische und operative Umsetzungsmaßnahmen und Investitionen darstellt.
Auf Basis der entwickelten "Functional Operating Models" für die Organisationseinheiten setzen wir ein gemeinsames Umsetzungsprogramm auf und stellen die notwendigen Maßnahmen zur Implementierung sicher.
Phase 4: Beyond the Deal - "100+ Tage"
Unsere Experten überführen die identifizierten Synergien in detaillierte Maßnahmenkataloge, die im Rahmen des laufenden Geschäfts oder in einer Projektorganisation umgesetzt werden.
Das bereits in den Vorphasen erstellte und verfeinerte Controlling der wichtigen Transaktionswerthebel dient als "Benefit Tracking" zur Messung des Integrations-/ Transaktionserfolges.
Dr. Christoph A. Zinke
T +49 89 9282-1401
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Partner
KPMG
Ganghoferstraße 29
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