Management von Rohstoffrisiken

Die Volatilität der Energie- und Rohstoffpreise erhöht den Handlungsdruck auf betroffene Unternehmen, ihre daraus resultierenden Risiken über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg zu identifizieren - sie einerseits messbar zu machen, andererseits in die Unternehmensplanung und -steuerung zu integrieren.

Ein umfassendes Risikomanagement ist nicht nur für Rohstoffproduzenten, Energieversorger, Handelsunternehmen und die verarbeitende Industrie, deren Erlöse oder Kosten maßgeblich von Energie- und Rohstoffpreisen bestimmt werden, zum entscheidenden Erfolgsfaktor geworden. Auch Finanzinstitute bauen ihr Engagement auf dem Energie- und Rohstoffmarkt aus und sind auf ein zuverlässiges Risikomanagement angewiesen.

Die interdisziplinären Teams von KPMG bieten funktions- und branchenübergreifende Beratungskompetenz für das Risikomanagement von Energie und Rohstoffen. Geprägt von einem tiefen Verständnis für diese Märkte, ihre Wertschöpfungsketten und ihre Besonderheiten beraten unsere Spezialisten für alle Risikoarten sowohl bei der fachlichen Konzeption und Umsetzung als auch bei der systematischen Integration in eine ganzheitliche Risikomanagementstrategie, die in die Unternehmenssteuerung einzubinden ist.

Ihr Unternehmen - beispielhafte Herausforderungen
Während Zins- und Fremdwährungsrisiken vorwiegend unternehmensweit abgestimmt werden, findet ein übergreifendes Risikomanagement, das alle benötigten Rohstoffe absichert, weit seltener statt, obwohl Rohstoffpreise erheblich volatiler sind als Zinsen und Devisen. Angesichts lang- wie kurzfristiger Preisschwankungen stellen verlässliche Ertragsprognosen, die Allokation von Ressourcen und die Stabilisierung der Ertragslage große Herausforderungen für Unternehmen dar. Wesentliche Herausforderungen liegen dabei konkret in

  • einem Anstieg der Beschaffungskosten und entsprechendem Margenrückgang, 
  • steigender Volatilität in der Gewinn- und Verlustrechnung,
  • der Ineffizienz des Energie- und Rohstoffrisikomanagements, z.B. durch unsystematische Anbindung ans Beschaffungswesen oder mangelhafte Verknüpfung mit Treasury,
  • einer mangelnden Integration von Einzelmaßnahmen in einer umfassenden Risikomanagementstrategie,
  • fehlenden IT-Funktionalitäten,
  • der Überforderung bestehender Ressourcen durch finanzmarkt- und bilanzierungstechnische Komplexität, z.B.durch Hedge Accounting-Anforderungen.

Unser Beratungsangebot - ausgewählte Lösungsansätze
KPMG unterstützt Sie in allen Phasen der Entwicklung, Implementierung und Optimierung eines integrierten Managements von Energie- und Rohstoffrisiken in Ihrem Unternehmen.

Unser Erfahrungshorizont umfasst dabei alle relevanten Energie- und Rohstoffmärkte; von Strom, Gas und Kohle über die Industrie- und Edelmetalle, petrochemische Produkte und Öl, die Soft Commodities bis hin zu Spezialthemen in Frachtraten oder CO2 -Zertifikaten.

Über die genannten Assets hinweg können wir auf fundierte Erfahrung in der Energiewirtschaft, bei Industrie- und Handelsunternehmen sowie im Finanzsektor zurückgreifen. Erfahrung, die es uns ermöglicht, Ihnen ein maßgeschneidertes Beratungsangebot in Ihren spezifischen Themenschwerpunkten zu machen:

  • Geschäftsstrategie
    Analysen zu Geschäfts- und Marktentwicklungen, Markteintrittsstrategie und Geschäftspotenzialeinschätzungen, Bewertung strategischer Allianzen oder Übernahmen, Reaktionen auf regulatorische Anforderungen
  • Risikoanalysen
    Analyse der spezifischen Risikotreiber für das jeweilige Geschäft, Exposure-Identifikation (inklusive Aggregation und Zusammenführung der Risikopositionen), Portfolioanalysen und Entwicklung Portfoliomanagement, Risikobewertung von Einkaufs-, Verkaufs- und Lagerhaltungsstrategien
  • Risikostrategie
    Festlegung der Risk&Return Strategie als Rahmen für Risikoappetit und Risikokultur, Konzeption strategisches Risiko-Framework und internes Kontrollsystem, Berechnung von Eigenkapitalanforderungen (Risk Strategy and Hedging Tool), Corporate Governance & Compliance
  • Unternehmenssteuerung
    Integration des Risikomanagements in die Unternehmenssteuerung, Optimierung der Wertschöpfungskette, Margenkontrolle, Verbesserungen in der Gewinn- und Verlustrechnung
  • Methoden
    Risikoquantifizierungen und -modellierungen, Aggregation verschiedener Risikoarten, Financial Engineering, Portfoliomanagementstrategien und Portfoliostrukturierung, Performancemessungen, Marktdatenversorgung, ABC Analysen, Modellierungen Simulation & Forecast (Kraftwerkssimulationen, Renditesimulation, Einsatzoptimierung Kraftwerkspark, Wasserspeicher-Optimierung, Proxyhedging, Hedge Baskets,  Hedge Ratios, Lastprognosen, VaR / EaR-Tools)
  • Aufbauorganisation und Prozesse
    Performance- und Kostenoptimierung, Planungs- und Reportingprozesse (inkl. KPI-Systemen, Methodiken zur Performancemessung oder Treasury-Performancedarstellung), Optimierung interner Kontrollsysteme, Organisation des Handels, Management interner Berechtigungsstrukturen, Unterstützung im Change Management
  • IT-Systeme und Datenverarbeitung
    Gap-Analysen, IT-Strategiedesign, Prozessoptimierung, Erstellung von Anforderungskatalogen, Fach- und Sicherheitskonzepten, Begleitung bei Systemauswahl und Implementierung, IT-Sicherheit und Business Continuity Management, System-Zertifizierungen und IT-Governance (COSO, SAS70)
  • Rechnungswesen
    Rechnungslegung nach HGB, IFRS und US-GAAP für Rohstoffe und Energiederivate (Hedge Accounting Effectiveness Calculation Tools), IAS 39/ IFRS 9, Embedded derivatives, Own use exemption, Anhangsangaben, IFRS 7
  • regulatorische Anforderungen
    Feststellung und Optimierung von Netznutzungsentgelten, Handhabung von Emissionsrechten, Ausarbeitung und Implementierung von Anreizregulierungen, Fragestellungen bei Tätigkeiten mit Dienstleistungscharakter, Vorbereitung und Begleitung bei aufsichtsrechtlicher Abnahme (BaFin, MiFID).

Die Player auf den Rohstoffmärkten (JPG, 430 KB)

 

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